ホルムズ海峡リスク、韓国産業に直撃弾

韓国産業研究院(KIET)は19日、米国とイラン間の衝突で引き起こされたホルムズ海峡封鎖が3カ月以上長期化した場合、国内製造業の生産コストが平均11.8%急騰する可能性があるという分析を発表した。世界の原油の27%、液化天然ガス(LNG)の22%が通過するこのボトルネック地点の封鎖は、韓国経済全般に深刻な波紋を起こす見通しだ。

報告書によると、封鎖が3カ月以上続いた場合、石油製品の生産コストは最大83%、電力・ガスは77.7%まで急騰すると推算された。産業平均の生産コストは9.4%上昇し、サービス業も3.1%のコスト増加を経験すると予想される。

シナリオ別影響分析

産業研究院は韓国銀行の産業連関表を活用した均衡価格モデル(LPM)分析を通じて、封鎖期間別の影響を推定した。

封鎖が3週間以内に終わる場合、原油価格はバレル当たり105125ドル水準に上昇し、LNG価格は6090%追加上昇する見通しだ。この場合、全産業平均の生産コストは4.21%、製造業は5.4%上昇する。

13カ月封鎖シナリオでは、原油価格が120160ドル、LNG価格は100140%の追加上昇が予想される。3カ月以上長期化すれば、原油価格は150180ドルまで急騰し、LNG価格は150~200%暴騰する可能性がある。極端な状況では、原油価格が200ドルを超える可能性も提起された。

業種別打撃、石油化学・鉄鋼が最前線

業種別では石炭・石油製品部門の打撃が最も大きいと分析された。3カ月以上の封鎖時、この部門の生産コストは83%急騰する。電力・ガス・蒸気は77.71%、化学製品は14.84%、非金属鉱物製品は12.09%の生産コスト増加が予想される。

運送サービスと一次金属製品は8.92%、鉱産品は8.45%、木材・紙・印刷は7.42%上昇する見通しだ。実際、一部の石油化学企業はすでに不可抗力条項を発動した状態だ。

半導体と自動車など主力輸出品は直接的なコスト衝撃が相対的に低いが、報告書は核心原材料の物量支障が発生した場合、実際の産業衝撃が推定値よりはるかに大きくなる可能性があると警告した。

中東依存サプライチェーンの構造的脆弱性

韓国はエネルギーと製造業原材料のサプライチェーン全般で中東依存度が高く、複合サプライチェーンリスクに晒されている。特に一部の産業用ガスと化学原料は石油化学工程と連携した供給構造を持っているため、エネルギー供給支障が産業原料調達にも連鎖的に影響を及ぼす可能性がある。

原油とLNGのほとんどを輸入に依存する韓国の産業構造上、ホルムズ海峡封鎖は単純なエネルギー価格上昇を超えて、製造業全般の稼働率低下と輸出競争力弱化につながる可能性があるという懸念が提起される。

対応方策

ビン・ヒョンジ産業研究院専門研究員は「エネルギー源と原材料調達を多角化し、エネルギーと産業材サプライチェーンを統合管理する関係部処中心の統合モニタリング体制を構築する必要がある」と強調した。

短期的には緊急備蓄油の活用と代替航路確保が必要であり、中長期的には中東以外の地域へのエネルギー供給源多角化が急務だ。特に事態終了後に予想される中東再建需要に対する先制対応も必要と見られる。

韓国政府と産業界は今回の分析を基に、最悪のシナリオに備えた緊急対応体制を点検し、サプライチェーンリスク管理能力を強化すべき時点だ。特にエネルギー安全保障と産業安定性を同時に確保できる統合的アプローチが求められる状況だ。