TSMC, 182억 달러 순이익으로 역대 최고 분기 기록

대만 반도체 위탁생산(파운드리) 기업 TSMC(Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.)가 2026년 1분기 순이익 NT$5,725억 달러(미화 약 182억 달러)를 기록하며 사상 최대 분기 실적을 달성했다. 이는 전년 동기 대비 58% 급증한 수치로, 월가 애널리스트 컨센서스 주당순이익(EPS) 전망치 T$20.88을 크게 웃도는 T$22.08을 기록했다. 이로써 TSMC는 8분기 연속 두 자릿수 순이익 성장이라는 기록도 이어갔다.

실적 발표와 함께 TSMC는 2026년 연간 매출 성장 전망을 기존 '약 30%'에서 '30% 이상'으로 상향 조정했다. 설비투자(캐펙스) 역시 기존 가이던스 범위인 520억560억 달러의 상단에 근접할 것으로 전망했다. 2분기 매출 가이던스는 390억402억 달러로 제시됐으며, 이는 전년 동기 301억 달러 대비 30% 이상 성장에 해당한다.

AI 수요가 밀어올린 실적…3나노 칩 비중 25%로 급팽창

이번 실적의 핵심 동력은 인공지능(AI) 반도체 수요다. TSMC의 CC 웨이(C.C. Wei) CEO는 실적 발표 콘퍼런스콜에서 AI 칩 수요를 '극도로 강건하다(extremely robust)'고 표현하며, 이를 '다년간의 AI 메가트렌드'로 규정했다.

특히 AI 연산의 핵심으로 꼽히는 3나노미터(nm) 공정 기반 칩의 매출 비중이 전체의 25%까지 올라선 점이 주목된다. 이는 2023년 3분기의 6%에서 불과 2년여 만에 네 배 이상 성장한 수치다. TSMC는 급증하는 수요를 감당하기 위해 대만·미국·일본 각지의 3나노 웨이퍼 생산량을 확대하고 있으며, 양산 규모 본격화 시점은 2027~2028년을 목표로 하고 있다.

미국 애리조나 공장에는 총 1,650억 달러를 투자하기로 약정한 상태다. 웨이 CEO는 신규 팹(fab) 건설에는 2~3년이 소요되며 '지름길은 없다'고 강조했다.

반도체 주식 전반에 걸친 랠리…AMD 12일 연속 상승

TSMC의 깜짝 실적은 반도체 업종 전체로 매수세를 확산시켰다. AMD는 목요일 사상 최고가를 기록하며 12거래일 연속 상승세를 마감했다. 이는 2005년 이후 가장 긴 연속 상승 기록으로, 이 기간 AMD의 시가총액은 약 1,010억 달러 증가했다.

인텔은 26년 만의 최고가를 경신했으며, 마이크로소프트는 2015년 이후 최대 주간 상승폭을 나타냈다. 광범위한 위험자산 선호(리스크온) 분위기 속에 S&P 500 지수는 7,000선을 유지했다. 호르무즈 해협 재개통과 미국·이란 협상 진전 신호도 시장의 낙관적 분위기에 기여한 것으로 분석된다. TSMC 주가는 2026년 들어서만 약 35% 상승해 시가총액이 약 1조 7,000억 달러에 달하며, 삼성전자 시가총액의 약 두 배에 달하는 수준까지 격차를 벌렸다.

2023년 이후 AI 반도체 사이클의 확장

이번 실적은 단발성 이벤트가 아닌 구조적 흐름의 연장선에 있다. 2022년 말 챗GPT(ChatGPT) 등장 이후 AI 수요는 데이터센터 인프라 투자 확대로 이어졌고, 엔비디아(Nvidia)·AMD 등 AI 가속기 업체들의 주문이 파운드리 업체로 집중됐다. TSMC는 선단 공정(2나노·3나노) 분야에서 독보적인 기술 우위를 유지하며 AI 인프라 구축 수혜의 정점에 서 있다.

2024년까지 이어진 반도체 업황 조정기를 거친 뒤, 2025년부터 본격적인 AI 반도체 슈퍼사이클 진입이 가시화됐다. 각국 정부의 AI 주권 경쟁과 빅테크 기업들의 자체 AI 칩 개발 가속화가 파운드리 수요를 다층적으로 끌어올리는 구조가 형성된 것이다.

앞으로의 전망 [전문가 분석]

TSMC의 실적 서프라이즈와 가이던스 상향은 AI 반도체 사이클이 당초 예상보다 더 길고 깊을 가능성을 시사한다. 3나노 공정 비중의 빠른 확대는 2나노 공정이 본격화될 2025~2026년에 또 한 번의 도약 국면이 올 가능성이 높다는 점을 암시한다.

관련 업계 분석에 따르면, TSMC의 애리조나 공장 가동이 본궤도에 오르는 2027년 이후에는 미국 내 AI 칩 생산 비중이 의미 있는 수준까지 높아질 가능성이 있으며, 이는 미·중 기술 패권 경쟁 속에서 지정학적 프리미엄 요인으로 작용할 수 있다.

다만 변수도 존재한다. 웨이 CEO가 직접 언급한 중동 분쟁과 같은 거시경제적 불확실성 외에도, 미국의 대중국 반도체 수출 규제 강화와 중국 로컬 파운드리의 추격이 중장기적 리스크 요인으로 거론된다. AI 인프라 투자 사이클이 언제 정점을 찍을지에 대한 시장의 경계감도 여전하다. 그럼에도 TSMC의 8분기 연속 두 자릿수 성장과 공격적인 설비 확대 계획은 회사 스스로 이 사이클의 지속성을 높게 평가하고 있음을 보여준다.