Precios de memoria que suben día a día

En el mercado electrónico de Huaqiangbei en Shenzhen, China, los precios de la memoria de almacenamiento están experimentando un aumento vertiginoso. Los módulos de memoria DDR4 de 16GB han pasado de 180-190 yuanes hace un mes a más de 400 yuanes actualmente, más del doble, mientras que los SSD de 1TB han saltado de alrededor de 300 yuanes a más de 600 yuanes.

"Los precios suben cada día. Cambian una vez al día." Así lo afirma un vendedor. El precio que se consideraba máximo a 330 yuanes subió a 420 yuanes en pocos días, y los comerciantes, temerosos de acumular inventario, han cambiado a un sistema de venta el mismo día de la recepción.

Según la firma de investigación de mercado TrendForce, los precios de DRAM en el tercer trimestre de 2025 aumentaron 171.8% interanual. Samsung Electronics suspendió las cotizaciones de contratos de DDR5 en octubre, seguida por SK Hynix y Micron, acelerando la tensión en la cadena de suministro.

La estructura de oferta y demanda de memoria transformada por los servidores de IA

La causa principal de este aumento de precios es la demanda de centros de datos de inteligencia artificial (IA). Desde el lanzamiento de ChatGPT en 2022, las empresas globales han comenzado a construir servidores de IA, y los principales fabricantes de memoria como Samsung, SK Hynix y Micron han convertido sus líneas de producción de DDR4 a HBM (memoria de alto ancho de banda) y DDR5.

HBM es una memoria de alto rendimiento esencial para la computación de IA basada en GPU, que requiere 8 veces más DRAM y 3 veces más memoria flash NAND que los servidores convencionales, según estimaciones de Micron. Al reducir la producción de productos antiguos de baja rentabilidad y concentrarse en productos de alto valor agregado, el suministro de memoria de uso general como DDR4 ha disminuido drásticamente.

Desde abril de este año, los principales fabricantes anunciaron el fin de la producción de productos antiguos como DDR4 y LPDDR4X, intensificando la escasez de suministro. El analista de TrendForce, Xu Jiayuan, proyecta que "la escasez de suministro de DDR4 continuará al menos hasta la primera mitad de 2026".

Cambio estructural en el mercado de memoria

El mercado global de memoria está dominado por un oligopolio de pocas grandes empresas. En el segundo trimestre de 2025, el mercado de DRAM estaba controlado en un 93.4% por SK Hynix (38.7%), Samsung (32.7%) y Micron (22%), mientras que en el mercado de memoria flash NAND, Samsung, SK Hynix y Kioxia representaban el 67.5%.

Con la entrada en la era de la IA, estas empresas emprendieron una transición estratégica de producción. Redujeron la producción de DDR4 de baja rentabilidad y aumentaron la producción de DDR5 RDIMM para servidores, LPDDR5X para móviles y HBM exclusivo para IA. Este proceso creó un vacío estructural en la cadena de suministro de memoria de uso general utilizada en smartphones, PC y electrodomésticos.

Las marcas de PC chinas están acelerando la adopción de DDR5, mientras que los fabricantes de televisores y equipos de red están respondiendo retrasando la transición de DDR3 a DDR4. Sin embargo, solo extender el ciclo de vida de los productos existentes no es suficiente para satisfacer la demanda.

Fortunas contrastantes de las empresas de semiconductores

SK Hynix registró ventas de 24.4489 billones de wones (aproximadamente 17.09 mil millones de dólares) y un beneficio neto de 12.5975 billones de wones (aproximadamente 8.8 mil millones de dólares) en el tercer trimestre del año fiscal 2025, creciendo 39% y 119% respectivamente en comparación con el mismo período del año anterior. La expansión de ventas de productos de alto valor agregado como HBM fue el principal motor de crecimiento.

La empresa china de módulos de memoria Jiangbo Rong registró un beneficio neto de 698 millones de yuanes en el tercer trimestre, un aumento del 1994% interanual. Al final de septiembre, su inventario era de 8.517 millones de yuanes, y su estrategia agresiva de acumulación preventiva de inventario resultó en un aumento de ganancias.

Por el contrario, el distribuidor de memoria Shaning ChipCreate vio sus ventas aumentar un 6.58% en el tercer trimestre, pero su beneficio neto disminuyó un 3.11%. El margen de distribución en la primera mitad del año fue solo del 2.43%, una caída de 3.17 puntos porcentuales en comparación con el mismo período del año anterior. Esto muestra las dificultades de la etapa de distribución para trasladar el aumento de costos a los precios de venta.

Lanqi Technology, fabricante de chips de interfaz de memoria con altas barreras tecnológicas, registró ventas de 4.058 millones de yuanes (aumento del 57.83%) y un beneficio neto de 1.632 millones de yuanes (aumento del 66.89%) hasta el tercer trimestre, manteniendo un alto margen del 65.69%. Esto se debe al aumento de la demanda de chips de interconexión por la expansión de servidores de IA.

Tendencias del mercado de memoria desde 2022

El mercado de memoria ha repetido tradicionalmente ciclos de auge y recesión cada 2-3 años. Desde la segunda mitad de 2022 hasta la primera mitad de 2023, los precios de la memoria cayeron drásticamente debido a la desaceleración de la demanda de PC y smartphones, y los principales fabricantes registraron pérdidas masivas.

Sin embargo, la estructura del mercado cambió fundamentalmente con el lanzamiento de ChatGPT en noviembre de 2022. A medida que se aceleró la inversión en centros de datos debido a la expansión de la IA generativa, las empresas de memoria iniciaron una transición estratégica de productos orientados al consumidor a memoria de alto rendimiento para servidores de IA.

En 2024, los fabricantes invirtieron cientos de miles de millones de wones en expandir la capacidad de producción de HBM y redujeron o cerraron las líneas de producción de memoria de uso general existentes. Esto no fue simplemente un ajuste de mezcla de productos, sino una reestructuración industrial adaptada a la era de la IA.

Como resultado, el mercado entró en un nuevo ciclo: 'exceso de oferta → aumento de demanda de IA → reducción estratégica → escasez de memoria de uso general'. A diferencia del pasado, este aumento de precios no se debe a un desequilibrio temporal de oferta y demanda, sino a un factor estructural: la inversión en infraestructura de IA.

Perspectivas futuras [Análisis de IA]

TrendForce prevé que el impulso de aumento de precios en el cuarto trimestre de 2025 y la primera mitad de 2026 provendrá de la expansión de la inversión en servidores de IA en centros de datos norteamericanos. Con el aumento de la demanda de DDR5 RDIMM, LPDDR5X y HBM, y la incapacidad de los fabricantes de seguir el ritmo de expansión, es probable que la escasez de memoria de uso general se intensifique.

Chen Libai, presidente de Weida Group, afirmó: "En mis 30 años de experiencia en la industria, es la primera vez que veo escasez simultánea de los cuatro dispositivos de almacenamiento: DRAM, NAND, SSD y HDD. El verdadero mercado alcista de la memoria comenzará en el cuarto trimestre y se espera que el auge continúe hasta el próximo año".

Sin embargo, con la aceleración de la transición a DDR5 por parte de los fabricantes de PC y la prolongación del uso de especificaciones antiguas por parte de fabricantes de televisores y equipos de comunicación, se están realizando ajustes en el lado de la demanda, por lo que se espera que la escasez de suministro se alivie gradualmente a partir de la segunda mitad de 2026. A largo plazo, la expansión de la capacidad de producción de las empresas chinas de memoria también podría traer cambios en la estructura del mercado.