Mayor reembolso desde la quiebra

El exchange de criptomonedas FTX anunció el 18 de marzo (hora local) que distribuirá aproximadamente 2.200 millones de dólares (unos 3 billones de wones) a sus acreedores el 31 de marzo, en la cuarta distribución desde su quiebra en 2022. FTX Recovery Trust informó que con esta distribución, los reclamos de clientes estadounidenses alcanzarán una recuperación del 100%, mientras que los pequeños acreedores recibirán el 120% del monto reclamado.

Los acreedores recibirán los fondos dentro de 1 a 3 días hábiles a partir del 31 de marzo, a través de los proveedores de servicios de distribución seleccionados como BitGo, Kraken y Payoneer.

Tasas de recuperación diferenciadas según categoría de acreedor

Esta distribución se realiza de manera diferenciada según la categoría de acreedor, conforme al plan de reorganización del Capítulo 11 de FTX. Los reclamos de clientes estadounidenses y los bonos generales no garantizados alcanzan un reembolso del 100%, mientras que los reclamos de clientes de FTX.com registran una tasa de recuperación del 96%. Destaca especialmente que los pequeños acreedores recibirán hasta el 120%, superando el monto reclamado.

El primer pago a los accionistas preferentes se realizará el 29 de mayo, con fecha de elegibilidad establecida para el 30 de abril. FTX explicó que los accionistas preferentes recibirán distribuciones de manera gradual durante los próximos meses.

Hito en casos de quiebra de criptomonedas

En noviembre de 2022, FTX colapsó abruptamente debido al escándalo de apropiación indebida de fondos de clientes por parte de su fundador Sam Bankman-Fried. En ese momento, aproximadamente 8.000 millones de dólares en fondos de clientes se evaporaron, enviando ondas de choque a través del mercado de criptomonedas. Posteriormente, FTX solicitó protección por quiebra bajo el Capítulo 11 y nombró a John Ray III como nuevo CEO para iniciar el trabajo de recuperación de activos.

Durante los últimos dos años, el equipo de administración de la quiebra de FTX ha asegurado más fondos de lo esperado mediante la venta de activos de criptomonedas, liquidación de subsidiarias y reclamaciones legales. En particular, se sabe que lograron recuperar cientos de millones de dólares adicionales mediante la venta de participaciones en Anthropic, una startup de inteligencia artificial (IA).

En la industria de las criptomonedas, el caso de FTX se evalúa como un ejemplo que demuestra las posibilidades de protección a los acreedores a través de procedimientos de quiebra. A diferencia de la quiebra de Mt.Gox, donde los acreedores esperaron más de 10 años para la recuperación, FTX está logrando una alta tasa de recuperación de manera relativamente rápida.

Perspectivas futuras [Análisis IA]

Con esta distribución de 2.200 millones de dólares, el reembolso a los acreedores de FTX probablemente está entrando en su fase final. Al alcanzar la recuperación total de los reclamos de clientes estadounidenses, se espera que las futuras distribuciones se concentren en los accionistas preferentes y acreedores de categorías inferiores.

Sin embargo, se espera que tome tiempo adicional hasta que todos los acreedores reciban una recuperación del 100%. La tasa de recuperación del 96% para los reclamos de clientes de FTX.com sugiere que algunos activos aún están en proceso de liquidación. En el caso de los accionistas preferentes, no se puede descartar la posibilidad de registrar tasas de recuperación más bajas en comparación con el capital original debido a la caída del valor de las acciones.

Desde la perspectiva regulatoria de las criptomonedas, se espera que el caso FTX sirva como catalizador para mejoras institucionales como la custodia separada de activos de exchanges, prueba de reservas, y auditorías obligatorias periódicas. En particular, es probable que la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. (SEC) y la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) impulsen un fortalecimiento de la supervisión de los exchanges de criptomonedas basándose en el caso FTX.