El precio de la nafta se duplica en dos meses

La industria petroquímica surcoreana enfrenta una crisis en la cadena de suministro tras la repentina escalada del precio de la nafta, materia prima clave de la petroquímica, como consecuencia de la guerra en Medio Oriente. Según la Corporación Nacional de Petróleo de Corea, el precio de la nafta subió de 56,38 dólares por barril el 2 de enero a 127,95 dólares el 17 de marzo. Un incremento del 127% en aproximadamente dos meses y medio.

La tendencia alcista se aceleró particularmente en marzo. Mientras que la nafta se negociaba de manera estable en un promedio de 60 dólares durante enero y febrero, se disparó hasta un promedio de 92,6 dólares en marzo. Del 2 al 10 de marzo, el precio aumentó 33,9 dólares en solo siete días, entrando en una fase de escalada anormal.

La suspensión de operaciones de NCC a finales de marzo se convierte en realidad

Con la materialización de las dificultades en el suministro de materias primas, las principales empresas petroquímicas están reduciendo su producción. Lotte Chemical planea suspender las operaciones de su planta de craqueo de nafta (NCC) en Yeosu el 31 de marzo como muy pronto. Yeocheon NCC ya ha reducido su tasa de operación al 65%.

Según la industria, se espera que el petróleo crudo capaz de producir nafta se agote a finales de este mes. Los 22,46 millones de barriles de reservas petroleras que el gobierno planea liberar representan solo entre 7 y 8 días de consumo diario de petróleo crudo del país (aproximadamente 2,8 millones de barriles). Considerando que el rendimiento promedio de nafta del petróleo crudo es de alrededor del 20%, esto equivale a poder producir aproximadamente 560.000 barriles de nafta al día durante una semana adicional. Esto no alcanza ni siquiera la mitad del consumo diario de nafta del país (aproximadamente 1,3 millones de barriles).

Un representante de la industria expresó su preocupación: "Si continuamos así solo un poco más, la industria petroquímica no podrá mantener una producción normal y apenas sobrevivirá".

Por qué ha sucedido esto: bloqueo de Ormuz y dependencia de Medio Oriente

La causa directa de esta crisis es el bloqueo del estrecho de Ormuz tras la guerra de Medio Oriente que estalló el 28 de febrero. El suministro procedente de Medio Oriente, que representaba aproximadamente el 60% de las importaciones de nafta del país, se ha cortado prácticamente. La nafta es una materia prima petroquímica representativa con alta dependencia de Medio Oriente, caracterizada por su sensibilidad a los riesgos geopolíticos.

Más fundamentalmente, subyacen problemas estructurales de la industria petroquímica. Con el deterioro del sector y el exceso de oferta, es difícil aumentar los precios de los productos, y la rentabilidad se ha deteriorado significativamente al no poder reflejar el aumento de los costos. Esto es similar a la situación durante la guerra Rusia-Ucrania de 2022.

Gobierno y partidos políticos responden con urgencia

El viceprimer ministro de Economía, Koo Yun-cheol, anunció en la reunión de ministros económicos de emergencia del 18: "Designaremos temporalmente la nafta como artículo de seguridad económica". El gobierno llevará a cabo medidas de estabilización del suministro, incluyendo asegurar fuentes alternativas de importación y restricciones a la exportación, y promoverá apoyo financiero por un total de 1,5 billones de wones mediante la creación de un "apoyo especial para la respuesta a daños en Medio Oriente".

El 19, el Comité Euljiro del Partido Democrático celebró una reunión con LG Chem, Hanwha Solutions, Lotte Chemical y Yeocheon NCC para discutir medidas de respuesta a la crisis de suministro de materias primas. El plan es apoyar a las empresas afectadas con la diferencia de costo de importaciones alternativas y fondos de operación de emergencia, y aplicar tasas de interés preferenciales de hasta 2,3 puntos porcentuales a las empresas que manejan artículos de seguridad económica.

Preocupación por la expansión a toda la industria manufacturera

La escasez de nafta tiene una alta probabilidad de expandirse más allá de la industria petroquímica a toda la industria manufacturera. La nafta es una materia prima clave que se convierte en productos básicos como etileno y propileno a través de NCC, y luego pasa por resinas sintéticas y materiales intermedios hasta convertirse en productos finales. Si la interrupción del suministro de etileno se materializa, podría tener efectos en cadena sobre materiales de embalaje, productos de consumo, materiales de construcción, neumáticos, componentes de automóviles y electrónicos.

Se sabe que las grandes empresas han asegurado inventarios de materias primas para más de dos meses mediante contratos de suministro a largo plazo, pero la situación es más grave para las pequeñas y medianas empresas. Según la industria, algunas empresas están incluso considerando el "desguace" o desmantelamiento de fábricas.

La variable de la Ley del Sobre Amarillo se suma al problema

La industria petroquímica enfrenta una "triple crisis" con el aumento de los costos de materias primas sumado a las preocupaciones por la implementación de la Ley del Sobre Amarillo (Ley de Sindicatos). Si la implementación de esta ley se materializa, podrían surgir problemas en las relaciones laborales durante procesos de fusiones y adquisiciones (M&A) o reestructuraciones empresariales, lo que supondría una carga para la toma de decisiones empresariales.

El gobierno está revisando un plan de reorganización de la región de Yeosu tras la reorganización del complejo petroquímico de Daesan, y muestra movimientos para una mejora fundamental de la estructura industrial, incluyendo la consideración del cierre de plantas de Yeocheon NCC. Sin embargo, existe preocupación de que la Ley del Sobre Amarillo pueda ralentizar el ritmo de esta reestructuración.

Perspectivas futuras [Análisis IA]

A corto plazo, es probable que continúe la inseguridad en el suministro de nafta a menos que se resuelva la situación del bloqueo del estrecho de Ormuz. Aunque la liberación de reservas petroleras del gobierno y el apoyo financiero pueden tener un efecto amortiguador temporal, será difícil lograr una solución fundamental sin la reanudación del suministro procedente de Medio Oriente.

A medio y largo plazo, se espera que esta crisis sirva como catalizador para acelerar la reestructuración de la industria petroquímica. La industria ya venía enfrentando presión para consolidarse debido al exceso de oferta y al deterioro de la rentabilidad, y con la inseguridad en el suministro de materias primas, se prevé que será inevitable la eliminación de instalaciones ineficientes.

Sin embargo, variables en las relaciones laborales como la Ley del Sobre Amarillo pueden afectar la velocidad de la reestructuración, por lo que la coordinación política del gobierno es crucial en este momento. Para que el presupuesto suplementario de guerra anunciado por el viceprimer ministro Koo y las medidas de apoyo industrial sean efectivas, se analiza que será necesaria una estrategia de dos vías que promueva simultáneamente la estabilización del suministro a corto plazo y la mejora estructural a medio y largo plazo.