Inicio de inversiones en activos reales por valor de mil millones de dólares

Para ampliar el ecosistema del protocolo de préstamos de finanzas descentralizadas (DeFi) Sky, Obex, una incubadora respaldada por Framework Ventures, ha comenzado a desplegar mil millones de dólares (aproximadamente KRW 1,4 billones) de fondos en activos reales.

Según informes relacionados de la industria, esta inversión tiene como objetivo conectar USDS, una moneda estable vinculada al dólar en el ecosistema Sky, con ganancias generadas a partir de activos reales como centros de datos de inteligencia artificial, vivienda y energía. Se trata de una estrategia para ampliar el contacto con la economía real, rompiendo con el método existente de generar beneficios únicamente dentro del mercado de las criptomonedas.

Por qué esto es importante

La primera clase de activos de esta inversión incluye productos de ocho empresas, incluidas Maple, USD.ai, Daylight, Centrifuge, Securitize, River, TVL Capital y Better. Estas empresas desempeñan un papel en la conexión de varios sectores de la economía real, como préstamos, financiación de viviendas, energía e infraestructura de inteligencia artificial, con el mercado de criptomonedas, y principalmente convierten estos activos en productos financieros basados ​​en blockchain a través de tecnología de tokenización.

"Estamos yendo más allá de los flujos cíclicos de ingresos de DeFi para generar retornos de alta calidad en los mercados de crédito estructurados, tecnología financiera, infraestructura energética, gastos de capital en inteligencia artificial, bienes raíces y otros sectores productivos", dijo Parker Edwards, socio de Framework Ventures.

Punto de inflexión estructural en el mercado DeFi

Sky es uno de los protocolos de préstamos DeFi más antiguos y actualmente está emitiendo USDS por valor de 10 mil millones de dólares. A partir de 2025, las ganancias anualizadas ascenderán a 435 millones de dólares y planeamos ampliar el suministro de USDS a más de 20 mil millones de dólares el próximo año.

El año pasado, Obex se aseguró el derecho a generar beneficios asignando hasta 2.500 millones de dólares de las reservas en USD de Sky a activos reales. Esta implementación de mil millones de dólares representa su primera implementación a gran escala.

El mercado de préstamos de criptomonedas se ha basado durante mucho tiempo en una estructura que hace circular las ganancias solo dentro del ecosistema de las criptomonedas, como préstamos colaterales de criptomonedas, ganancias por participación y recompensas por suministro de liquidez. Esta estructura cerrada ha sido criticada por ser vulnerable a la volatilidad del mercado y tener limitaciones en el crecimiento sostenible.

El futuro de las finanzas liderado por la tokenización [análisis de IA]

Este movimiento refleja una tendencia más amplia llamada tokenización. La tokenización es una tecnología que representa activos como préstamos, fondos y proyectos de infraestructura como tokens digitales en una red blockchain. Los partidarios argumentan que esto facilitaría el movimiento de capital, haría más transparente el seguimiento de la propiedad y proporcionaría acceso a una base más amplia de inversores.

Si la estrategia de Sky y Obex tiene éxito, es muy probable que los modelos de ganancias reales vinculados a activos se extiendan por todo el mercado DeFi. En particular, las inversiones en infraestructura de IA y activos energéticos pueden convertirse en un nuevo canal para ofrecer los beneficios de la industria de la IA en rápido crecimiento a los poseedores de monedas estables.

Sin embargo, la tokenización de activos reales enfrenta desafíos como la incertidumbre regulatoria, la complejidad de la evaluación de activos y el riesgo de liquidez, por lo que se espera que la expansión a gran escala en el corto plazo sea limitada. En el futuro, se espera que la dirección política de las autoridades reguladoras de cada país con respecto a los activos tokenizados sea una variable clave para determinar la tasa de crecimiento de este mercado.