Bolsa estadounidense: avance récord con tendencias mixtas

Los mercados estadounidenses cerraron con tendencias mixtas el 11 de diciembre (hora local). Mientras el S&P 500 y el Dow Jones alcanzaron máximos históricos, el índice compuesto Nasdaq cerró a la baja debido al impacto de los resultados de Oracle.

El Dow Jones Industrial Average registró 48,704.01 puntos, subiendo 646.26 puntos (+1.34%) respecto al día anterior, alcanzando su nivel más alto desde el 12 de noviembre. El índice S&P 500 también estableció un nuevo récord al subir 14.32 puntos (+0.21%) hasta 6,901.00.

Por el contrario, el índice compuesto Nasdaq cerró en 23,593.86, bajando 60.30 puntos (-0.25%). La caída del Nasdaq, centrado en acciones tecnológicas, fue provocada por el anuncio de resultados de Oracle.

Oracle cae 10%, se extiende la preocupación por los costos de inversión en IA

El mayor tema de este día en el mercado fue la caída de Oracle. Las acciones de Oracle se desplomaron 10.8%, registrando su mayor descenso desde finales de enero y ocupando el primer lugar en pérdidas entre los componentes del S&P 500.

La causa de la caída fueron las decepcionantes perspectivas de resultados. Oracle presentó previsiones para el trimestre reciente por debajo de las expectativas del mercado y anunció que los costos totales anuales serán 150,000 millones de dólares (aproximadamente 21 billones de wones) más altos de lo inicialmente planeado. Esto se debe a inversiones masivas para la construcción de infraestructura de IA.

En el mercado se analiza que la inversión masiva en IA de Oracle mediante endeudamiento podría generar preocupaciones sobre una 'burbuja de IA' similar a la burbuja de las puntocom de principios de los 2000. De hecho, se detecta inquietud en el mercado con el aumento de la prima de riesgo de incumplimiento (CDS) de Oracle.

Perspectivas cautelosas a pesar del recorte de tasas de la Fed

Los inversionistas continúan procesando la decisión de tasas de la Reserva Federal del día anterior. La Fed recortó la tasa de referencia 0.25 puntos porcentuales como se esperaba, pero el presidente Jerome Powell señaló que ralentizaría el ritmo de futuros recortes de tasas.

El mercado se tranquilizó ante la sugerencia de la Fed, a través del 'dot plot', de posibles recortes de tasas el próximo año. Sin embargo, persiste una situación mixta con alta inflación y señales de desaceleración del mercado laboral.

Las solicitudes de subsidio por desempleo publicadas este día por el Departamento de Trabajo de EE.UU. registraron 236,000 casos en la semana que finalizó el 6 de diciembre, superando la expectativa del mercado de 220,000 casos. Esto se interpreta como una señal de enfriamiento del mercado laboral.

Caída del petróleo, el oro alcanza su máximo en un mes

En el mercado energético, los precios del petróleo cayeron. Las expectativas de negociaciones de paz entre Rusia y Ucrania y los altos niveles de inventarios de gasolina y diésel en EE.UU. actuaron como factores de caída de precios.

El Brent bajó 93 centavos (-1.49%) respecto al día anterior a 61.28 dólares por barril, y el West Texas Intermediate (WTI) descendió 86 centavos (-1.47%) a 57.60 dólares por barril.

Por el contrario, el precio del oro se disparó. Con el recorte de tasas de la Fed debilitando el valor del dólar, los fondos fluyeron hacia el oro como activo refugio.

El oro al contado subió 1.2% a 4,280.08 dólares por onza, alcanzando su nivel más alto en aproximadamente un mes. Los futuros de oro para febrero cerraron en 4,313 dólares por onza, con un aumento del 2.1%.

Puntos en los que se centra el mercado

El shock de los resultados de Oracle va más allá de un simple problema de resultados empresariales, planteando dudas sobre la sostenibilidad del auge de inversión en IA. Se prevé que se intensifique la verificación del mercado sobre si los gastos masivos de capital pueden traducirse en ingresos reales.

Al mismo tiempo, la postura cautelosa de política de tasas de la Fed es un factor que puede aumentar la volatilidad del mercado por el momento. Los indicadores de inflación y los datos de empleo serán variables clave que determinarán la dirección del mercado bursátil en el futuro.