La expansión global de las peluquerías K, señal de una nueva estrategia de exportación

Con la adquisición de la cadena de peluquerías coreana Juno Hair por parte del fondo de inversión global Blackstone el año pasado, están recibiendo atención las nuevas posibilidades de la industria de servicios coreana. Kim Yi-dong, representante de la división de asesoría financiera de Samjong KPMG, evaluó que "la venta de Juno Hair es un caso que reconoce la posibilidad de que el 'sistema' de las empresas coreanas pueda expandirse al extranjero".

Esta transacción es un evento simbólico que muestra que la competitividad de las empresas coreanas se está expandiendo desde la manufactura hacia la industria de servicios, más allá de una simple venta empresarial. A medida que la influencia del contenido K se extiende más allá del cine y los dramas hacia áreas de servicios cotidianos como la peluquería y la belleza, los inversores globales están comenzando a interesarse en los productos y servicios coreanos en general.

El Fondo Nacional de Crecimiento de 150 billones, catalizador de la activación del mercado de M&A

El representante Kim señaló el Fondo Nacional de Crecimiento y la internacionalización como palabras clave del mercado de M&A doméstico en 2026. Se prevé que con la activación plena del Fondo Nacional de Crecimiento de 150 billones de wones que el gobierno invertirá durante los próximos 5 años en industrias estratégicas avanzadas como IA, semiconductores, biotecnología, baterías secundarias y vehículos del futuro, se activarán las M&A y la expansión internacional de las empresas del ecosistema.

"Tengo expectativas sobre el mercado de M&A este año. Con 150 billones de wones de fondos invertidos en sectores de crecimiento futuro, se activarán las M&A de empresas del ecosistema, la expansión internacional y el establecimiento de joint ventures", enfatizando que "las empresas deben construir y ejecutar una lógica persuasiva de que contribuyen a la economía nacional basándose en el capital de inversión".

El mercado de M&A doméstico ha estado en recesión hasta recientemente después de alcanzar su punto máximo en 2021. En esta situación, se espera que la inversión gubernamental a gran escala desempeñe el papel de catalizador que inyecta vitalidad al mercado.

Se prevé aumento de acuerdos transfronterizos con Japón

Junto con la mejora del entorno de inversión doméstico, también se espera que se expandan las transacciones de M&A transfronterizas. Particularmente, las transacciones con Japón están recibiendo atención. El representante Kim señaló que "recientemente se ha activado el mercado de M&A en Japón. En Japón hay muchas empresas con tecnología original y capacidad de manufactura de precisión que las empresas coreanas desean", previendo que los intentos de cooperación entre ambos países conducirán a la activación de M&A.

Las empresas japonesas también están buscando activamente la cooperación para establecer una base de suministro a las grandes empresas de semiconductores y automóviles de Corea, por lo que existe una alta posibilidad de que se forme una relación mutuamente complementaria.

Aceleración de la reestructuración del portafolio de grandes empresas

El representante Kim prevé que la tendencia de reestructuración empresarial y carve-out (venta por división de unidades de negocio) de las grandes empresas continuará este año. "La reestructuración del portafolio parece que se convertirá en una actividad de gestión 'constante'. Los problemas arancelarios del gobierno de Trump y la presión de inversión en EE.UU. eran impredecibles", enfatizando que se necesitan evaluación empresarial constante, venta e inversión nueva para responder al entorno cambiante.

Concretamente, se espera que vendan unidades de negocio con bajo rendimiento en petroquímica, acero, distribución, construcción y algunas industrias de bienes de consumo, e inviertan los recursos obtenidos en semiconductores, IA, atención médica, infraestructura eléctrica, industria de defensa, industria senior y contenido K.

Samjong KPMG, innovación operativa con plataforma de IA

Samjong KPMG introdujo por primera vez en la industria la plataforma basada en IA 'Deal Mind' en julio del año pasado. Esta plataforma integra y gestiona información recopilada por socios nacionales e internacionales para derivar oportunidades de adquisición y venta, reduciendo significativamente el tiempo de trabajo de listado de inversores potenciales.

Particularmente, hay grandes expectativas sobre el Carve-out TF (grupo de trabajo). El representante Kim explicó que "cuando un lugar que era una unidad de negocio de una empresa se 'independiza', surgen oportunidades y problemas simultáneamente", señalando que se necesitan actividades de asesoría para estimar los costos que se pueden reducir mediante la división, nuevos clientes, transferencia de servicios de TI y reubicación de personal.

Fortalecimiento de la regulación de fondos de capital privado, respuesta con due diligence ESG

Con el anuncio de la propuesta de mejora de fondos de capital privado (PEF) por parte de la Comisión de Servicios Financieros el 22 de diciembre del año pasado, se ha delineado el reforzamiento de las regulaciones. Se prevé que se requerirá la preparación de gobernanza y medidas de control interno a nivel de instituciones financieras para fortalecer la responsabilidad y transparencia de las gestoras (GP).

El representante Kim enfatizó que se debe aceptar la tendencia de que el concepto de 'partes interesadas' de los fondos de capital privado se está expandiendo. "Los objetos de consideración en torno a los fondos de capital privado se están ampliando cada vez más. Los profesionales de la industria también deben aceptarlo y formar un consenso en cierta medida", diciendo que se debe abandonar la perspectiva de ver los fondos de capital privado solo como un contrato privado entre GP y socios limitados (LP).

Como medida de respuesta, se está destacando la importancia de introducir due diligence ambiental, social y de gobernanza (ESG). Se debe considerar a más partes interesadas verificando riesgos no financieros como ESG en la etapa de due diligence de M&A. El representante Kim prevé que "se debe incluir en el alcance de la due diligence el impacto que reciben las partes interesadas ampliadas y ajustar dentro del rango socialmente aceptable".

Aunque el fortalecimiento de las regulaciones puede actuar como una carga para el mercado a corto plazo, se espera que contribuya a mejorar la transparencia y establecer una base para el crecimiento sostenible a largo plazo.