米株式市場、インフレ鈍化で一斉上昇

米国株式市場が予想を下回るインフレ指標に後押しされ、史上最高値を更新しました。ダウ・ジョーンズ工業株平均は24日(現地時間)、472.51ポイント(1.01%)上昇の47,207.12で取引を終え、史上初めて47,000ポイントを突破しました。

S&P 500指数は0.79%上昇の6,791.69、ナスダック総合指数は1.15%急騰の23,204.87で取引を終えました。3大指数すべてが歴史的最高値を記録し、2週連続の上昇を続けました。

9月CPI、予想下回り利下げ期待強まる

米労働統計局が発表した9月の消費者物価指数(CPI)は、前月比0.3%、前年同期比3%上昇しました。これはダウ・ジョーンズが調査したエコノミストらの予想値である0.4%、3.1%をいずれも下回る数値です。

コアCPI(食品・エネルギー除く)は月次0.2%、年率3%の上昇にとどまりました。これも予想値の0.3%、3.1%より低い水準です。政府閉鎖により発表が遅延していただけに、市場の注目が集まっていた指標でした。

CPI発表直後、CMEフェドウォッチによると、12月の利下げ確率は98.5%に急上昇しました。発表前の91%水準から7.5ポイント上昇したことになります。来週の利下げ可能性も95%以上を維持しています。

金融株が好調、利下げ恩恵への期待

利下げ期待は金融株全般に好材料として作用しました。JPモルガン、ウェルズ・ファーゴ、シティグループがそれぞれ2%上昇し、ゴールドマン・サックスとバンク・オブ・アメリカも好調でした。

ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメントのリンジー・ロスナー・マルチアセット債券投資責任者は「本日の良好なCPI報告はFRBに懸念を与えなかった」とし、「来週の会合で追加緩和が予想され、12月の利下げ可能性も高い」と分析しました。

同氏は「現在、経済データが限定的な状況で、FRBがドット・プロット(金利見通し)で示した道筋を変更する理由はない」と付け加えました。

トランプ関税発言も市場への影響は限定的

ドナルド・トランプ大統領がカナダとの貿易交渉を中断すると表明しましたが、市場はあまり反応しませんでした。オンタリオ州がロナルド・レーガン元大統領の「関税は米国の労働者と消費者を長期的に傷つける」という1987年の発言を引用した広告を放映したことが発端でした。

ダグ・フォード・オンタリオ州首相は、ワールドシリーズ週末の試合後、当該広告を中止し、貿易交渉を再開すると表明しました。

年間収益率、S&P 15%・ナスダック20%上昇

今年に入ってS&P 500は15%、ナスダックは20%上昇し、力強い上昇基調を維持しています。インフレ鈍化とFRBの緩和的金融政策スタンスが相まって、投資心理が改善したと分析されています。

ただし、政府閉鎖により週次および月次雇用指標など主要経済データの発表が遅延しており、今後の経済状況を判断する上で制約がある状況です。