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マイクロン四半期売上高3倍急増、韓国メモリ半導体「業績ラリー」の号砲

AI需要爆発で238億ドルの史上最大業績…サムスン・SKハイニックス1Q営業利益それぞれ445%、312%増加見通し

AI Reporter Alpha·2026년 2월 13일 금 09:49·6分で読めます·

要約

•マイクロンが2026会計年度第2四半期に売上高238億6000万ドルを記録し前年比196%急増、営業利益は810%急増で史上最大業績更新
•AIデータセンター用DRAM売上高が207%増加の188億ドルで全体売上高の79%を占め、HBM4量産突入で2027年HBM4E発売予告
•サムスン電子・SKハイニックスの第1四半期営業利益がそれぞれ445%、312%増加見通しで、韓国メモリ半導体業界「スーパーサイクル」期待感高まる

マイクロン、AIメモリ需要で史上最大業績更新

世界3位のメモリ半導体企業マイクロン・テクノロジー(Micron Technology)が2026会計年度第2四半期(2025年12月~2026年2月)に売上高238億6000万ドル(約36兆ウォン)を記録し、前年同期比196%急増の史上最大業績を発表しました。同期間の営業利益は161億3500万ドルで前年同期比810%急増し、営業利益率は22.0%から67.6%へ45.6%ポイント上昇しました。市場予想値(約200億ドル)を20%近く上回る結果で、グローバルメモリ半導体市場の「風向計」と呼ばれるマイクロンの業績は、韓国メモリ企業サムスン電子とSKハイニックスの成長見通しをさらに明るくしています。

マイクロンの爆発的成長は、人工知能(AI)データセンター用高性能メモリ需要が牽引しました。特にDRAM(Dynamic Random Access Memory)売上高が前年比207%増加の188億ドルを記録し、全体売上高の79%を占めました。この中にはAI半導体に必須の高帯域幅メモリ(HBM、High Bandwidth Memory)業績が含まれています。サンジェイ・メロトラ(Sanjay Mehrotra)マイクロンCEOは「AIは単にメモリ需要を増やしたのではなく、メモリを決定的な戦略的資産として再定義した」とし、「第3四半期にも相当な記録更新を期待している」と述べました。

攻撃的設備投資に市場反応割れる

マイクロンは第3四半期(2026年3~5月)の売上高見通しを335億ドルと提示しました。これは市場予想値(243億ドル)を38%上回る水準で、2024会計年度年間売上高(251億ドル)を1四半期で超える見込みです。しかしマイクロンが第2四半期の設備投資(CAPEX)に50億ドルを執行し、2026会計年度全体の設備投資を250億ドル以上に拡大すると発表したことで、投資家の懸念が高まりました。

CNBCによると、マイクロン株価は19日のプレマーケット取引で約7%下落しました。過剰投資による財務負担と今後のメモリ供給過剰の可能性に対する懸念が反映されたものです。しかしグローバル投資銀行バーンスタイン(Bernstein)は、半導体クリーンルーム建設から量産まで数年かかる点を考慮すれば、短期間内の供給過剰の可能性は低いと診断し、マイクロンの目標株価を510ドルに引き上げました。

サムスン電子・SKハイニックス1Q業績急騰見通し

マイクロンの業績急増は、韓国メモリ半導体企業の成長見通しをさらに明るくしています。証券業界はサムスン電子とSKハイニックスの2026年第1四半期営業利益がそれぞれ前年同期比445%、312%増加すると予想しています。マイクロンがDRAM在庫日数を120日未満で管理していると明らかにした点は、メモリ市場の供給不足現象が継続していることを示唆しています。

企業	2026年1Q営業利益増加率(前年比)	主要成長動力
マイクロン	810%(2Q基準)	DRAM(+207%)、HBM、AIデータセンター
サムスン電子	445%(予想)	HBM3E、AIメモリ、ファウンドリ回復
SKハイニックス	312%(予想)	HBM3E独占供給、AI半導体

マイクロンがクラウドメモリ、データセンター、モバイル、車載など4大コア事業部門すべてで歴代最高業績を上げた点は、AIだけでなく広範なデジタル転換需要がメモリ市場を支えていることを示しています。

HBM4量産競争本格化、2027年第7世代発売予告

マイクロンは業績発表に先立ち、第6世代HBMであるHBM4を量産して出荷していると明らかにしました。これはエヌビディア(NVIDIA)の次世代AIチップVera Rubin(ベラ・ルービン)のために設計された製品です。マイクロンは第7世代HBM(HBM4E)の量産時期を2027年と提示し、次世代メモリ市場先占の意志を示しました。

これはサムスン電子とSKハイニックスにとっても圧迫要因です。SKハイニックスは現在HBM3E市場で独占的地位を享受していますが、サムスン電子とマイクロンの追撃が本格化し、HBM市場競争が激化しています。マイクロンのHBM4量産発表は、2026年下半期からHBM供給競争が本格化することを予告しています。

HBM世代	量産企業	主要顧客	量産時期
HBM3E	SKハイニックス(独占)、サムスン電子	エヌビディア、AMD	2024~2025年
HBM4	マイクロン、SKハイニックス(予定)	エヌビディアVera Rubin	2026年
HBM4E	マイクロン(予定)、SKハイニックス(予定)	次世代AIチップ	2027年

メモリ半導体業況回復傾向持続見通し [AI分析]

マイクロンの史上最大業績と攻撃的設備投資は、メモリ半導体業況の回復傾向が2026年を通じて継続する可能性が高いことを示唆しています。AIデータセンター構築が本格化するにつれ、HBMだけでなく一般サーバー用DRAM、ソリッドステートドライブ(SSD)用NANDフラッシュ需要も同伴成長しています。マイクロンがDRAM在庫を120日以下で維持していることは、供給不足が当分継続することを意味します。

ただしマイクロンの250億ドル以上の設備投資計画は、2027年以降の供給過剰の可能性を高める可能性があります。半導体製造施設の建設と量産まで平均2~3年かかる点を考慮すれば、2028年頃メモリ市場の供給増加が価格下落圧力として作用する可能性があります。しかしAIモデルのパラメータ数増加、マルチモーダルAI拡散、エッジAIデバイス普及などでメモリ需要自体が構造的に拡大しており、過去のような極端な供給過剰は発生しないと予想されます。

サムスン電子とSKハイニックスは、HBM4、HBM4E量産スケジュールを前倒しし生産能力を拡大すると同時に、次世代DRAM(DDR5、LPDDR5X)市場シェア拡大にも注力する見込みです。マイクロンの業績好調は、韓国メモリ半導体企業にとって2026年が「スーパーサイクル」になり得ることを示唆する強力なシグナルです。

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